Проектное финансирование является современной широко распространенной формой привлечения капитала для реализации проектов компании. Особенно это касается крупномасштабных капиталоемких проектов.
Что такое финансирование проектов
В мире нет однозначного понимания термина «проектное финансирование», в экономической литературе встречается много разных определений от банкиров, экономистов, юристов. Обобщая, можно сказать, что финансирование проектов — это способ привлечения и комплексного использования разнообразных инструментов и источников финансирования для реализации проектов компании.
Проектное финансирование предусматривает неукоснительное использование полученных инвестиций на выполнение конкретного инвестиционного проекта. Например, это могут быть инновации, направленные на разработку и исследование новых вариантов продукции и технологических процессов.
Что такое инвестиционный проект
Инвестиционный проект — это обоснование экономической целесообразности, сроков и объемов осуществления капитальных вложений. Он предусматривает наличие проектно-сметной документации, а также описание практических действий по реализации инвестиций. Часто заемщик тратит много ресурсов и времени для разработки подробной документации, чтобы получить финансирование проекта.
Виды проектного финансирования
Разделяют следующие типы проектного финансирования:
- Внутреннее — предусматривает получение средств, исходя из собственных возможностей предприятия. Например, это капитал, собранный за счет амортизационных отчислений, капитализация части прибыли, инвестиции собственников и т.п.
- Внешнее финансирование — это получение инвестиций от кредиторов, от государства, за счет эмиссии акций, от венчурного капиталиста и т.п., то есть любые средства, формируемые вне предприятия.
Довольно распространенным и действенным средством привлечения большого капитала для реализации масштабных проектов является именно заемное внешнее финансирование.
Преимущества и недостатки проектного финансирования
В отличие от традиционных форм кредитования, проектное финансирование позволяет:
- более подробно изучить потенциал, надежность и платежеспособность заемщика;
- подробно рассмотреть весь инвестиционный проект, предугадывая практическую возможность его реализации и жизнеспособности, востребованности на рынке, обеспеченности и рисков;
- сделать прогнозы о результатах реализации инвестиционного проекта.
Помимо преимуществ, проектное финансирование имеет также ряд недостатков для заемщика средств:
- Большие затраты времени и средств для разработки проектно-сметной и другой документации;
- довольно долгий срок рассмотрения заявки до принятия решения, поскольку банк тщательно изучает предоставленные документы, и проделывает много работы по организации финансирования;
- из—за высоких рисков, и расходов на оценку проекта, проценты по кредитованию также становятся высокими;
- кредитор может осуществлять жесткий контроль над деятельностью заемщика, ограничивать его действия и свободу в принятии решений, особенно если финансирование предусматривает приобретение акций компании.
В целом проектное финансирование применяется для реализации как небольших краткосрочных, так и среднесрочных инвестиционных проектов, которые предусматривают высокую рентабельность инвестиций.
